Что будет поставлено на карту для нефтяного рынка, если кризис в Иране обострится

Нефтетрейдеры ожидают возможной эскалации гражданских беспорядков в ИранЭто может нарушить добычу сырой нефти или побудить правительство заблокировать важнейший транспортный маршрут, используемый несколькими крупными экспортерами энергоносителей на Ближнем Востоке.

Массовые протесты, вызванные валютным кризисом и экономическим коллапсом, представляют самую большую угрозу правителям Исламской Республики за последние десятилетия и были встречены жестокими репрессиями.

Напряженность на стороне США возросла: президент Дональд Трамп заявил, что Вашингтон рассматривает «очень сильные варианты», включая потенциальные военные действия.

Любое вмешательство – или шаг Ирана по ограничению доступа к Ормузскому проливу, через который проходит около четверти мировых морских перевозок нефти – может иметь последствия для мировых нефтяных рынков, а недавно объявленные тарифы США на страны, которые «ведут бизнес» с Ираном, добавляют еще один уровень риска.

Насколько значительна нефтяная промышленность Ирана?

Влияние Ирана в последние годы снизилось из-за сохраняющихся санкций и ограниченных иностранных инвестиций. В целом страна обеспечивает около 3% мировых поставок, добывая около 3,3 миллиона баррелей в день.

Производство нефти в Иране пострадало от санкций и недостаточного инвестирования | Ежеквартальная добыча сырой нефти

Иран начал развивать свою нефтяную промышленность в начале 20-го века под пристальным вниманием британского правительства, которое стремилось обеспечить надежные поставки. Спустя десятилетия страна стала одним из основателей Организации стран-экспортеров нефти и стала вторым по величине производителем в группе.

В период своего расцвета в середине 1970-х годов Иран был одним из важнейших поставщиков нефти в мире, на его долю приходилось более 10% мировой добычи нефти. масло.

Это доминирование рухнуло после иранской революции 1979 года, когда новый режим вытеснил иностранные компании из нефтяной промышленности, ограничив инвестиции и внешний опыт. Добыча сырой нефти в стране рухнула и больше никогда не достигла своего пика.

Исламская Республика увеличила экспорт после окончания ирано-иракской войны в конце 1980-х годов, чтобы поддержать экономический рост. Европейские и американские гиганты в конечном итоге попытались вернуться в сектор.

Но эти усилия провалились в 2018 году, когда первая администрация Трампа вышла из ядерной сделки с Ираном — международного соглашения по сдерживанию и мониторингу ядерной программы страны в обмен на смягчение санкций — и вновь ввела санкции.

Сегодня доля Ирана на мировом рынке нефти значительно сократилась, ограниченная его собственными размерами и растущей добычей других производителей. По данным добычи за декабрь, страна занимает четвертое место в ОПЕК после Саудовской Аравии, Ирака и Объединенных Арабских Эмиратов.

Иран является четвертым по величине производителем в ОПЕК | Хотя его влияние ослабло, Иран остается ключевым членом организации.

Кто покупает иранскую нефть?

Несмотря на международные санкции, Иран полагается на то, что Китай поглотит около 90 процентов своего экспорта сырой нефти, которая продается независимым нефтеперерабатывающим предприятиям с большой скидкой.

Хотя официальные таможенные данные показывают, что Китай не импортирует иранскую нефть с середины 2022 года, эти баррели транспортируются через непрозрачные торговые сети и «темный флот», состоящий в основном из устаревших танкеров.

По данным аналитической компании Kpler Ltd, к концу декабря эти объемы достигли самого высокого уровня за два с половиной года — более 50 миллионов баррелей.

Среди других стран, которые продолжают покупать иранские грузы, — Сирия.

Как нестабильность в Иране может повлиять на цены на нефть?

Большая часть иранской добычи – до 2 миллионов баррелей в день – поступает на китайские нефтеперерабатывающие заводы, которые будут вынуждены искать альтернативные источники поставок в случае серьезного сбоя.

Но больший риск лежит за пределами самого Ирана. Любая эскалация, которая перекинется на более широкий регион, может поставить под угрозу Ормузский проливоснову мировых поставок нефти, через которую Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ и Катар транспортируют большую часть своей сырой нефти.

Политика США добавляет еще один уровень неопределенности. 12 января Трамп заявил, что Вашингтон введет 25-процентную пошлину на товары из стран, которые «ведут бизнес» с Ираном.

Хотя детали остаются неясными, этот шаг, скорее всего, повлияет на крупные экономики, такие как Китай, Индия и Турция, которые торгуют как с Тегераном, так и с Вашингтоном.

Если крупные покупатели сократят или перенаправят иранскую нефть, чтобы избежать более широких торговых санкций, экспорт Ирана может упасть еще больше, что приведет к сокращению поставок и росту цен, если другие производители не смогут быстро восполнить дефицит.

Пока рынки остаются относительно спокойными. Благодаря обильным мировым запасам нефть марки Brent колеблется в районе 60 долларов за баррель, что недалеко от минимумов 2021 года.

Тем не менее, цены на фьючерсы в последние дни стабилизировались: как Brent, так и американский эталонный сорт West Texas Intermediate немного выросли, поскольку трейдеры учитывали растущий геополитический риск.

Почему Ормузский пролив так важен?

Ормузский пролив — узкий водный путь, соединяющий Персидский залив с Аравийским морем. Правительство Ирана ранее заявляло, что оно имеет возможность ввести военно-морскую блокаду в периоды повышенной геополитической напряженности, хотя ему еще предстоит эффективно заблокировать водный путь.

Если этот ключевой торговый коридор будет перерезан, поставки нефти, СПГ и СНГ из Ирака, Кувейта, Саудовской Аравии и ОАЭ окажутся под угрозой.

Через пролив проходит около 16,5 миллионов баррелей нефти в сутки, включая большую часть иранского экспорта.

Саудовская Аравия экспортирует больше всего воды, около 5 миллионов баррелей в день, но может перенаправить поставки с помощью 746-мильного трубопровода, который проходит через королевство с востока на запад, в порт на Красном море, где нефть загружается на корабли для дальнейшей транспортировки.

ОАЭ также могут обойти этот барьер, пропуская 1,5 миллиона баррелей в день по трубопроводу, который заканчивается в Оманском проливе.

Закрытие Ормузского пролива, скорее всего, перекроет поток нефти с Ближнего Востока в Азию. В июне, когда напряженность в регионе обострилась во время 12-дневного конфликта между Израилем и Ираном, базовая ставка за супертанкер, перевозящий 2 миллиона баррелей сырой нефти с Ближнего Востока в Китай, подскочила.

Ормузский пролив это клвчераэто выход для экспорта нефти и газа с Ближнего Востока | Иран заявил, что имеет возможность закрыть пролив в период напряженности

Насколько важна нефть для экономики Ирана?

Экспорт нефти остается центральной опорой экономики, несмотря на давние усилия по снижению зависимости от сырой нефти и диверсификации за счет тяжелой промышленности, текстиля и горнодобывающей промышленности.

Хотя санкции вынудили Иран экспортировать свою нефть с большими скидками по сравнению с международными базовыми ценами, чтобы привлечь покупателей, страна все равно заработала около $2,7 млрд дохода только в ноябре, используя скидку в $45 за баррель после учета транспортных и других расходов, согласно расчетам Bloomberg.