- Рекордный скачок цен: Нефть Brent подорожала на 29% почти до $120 за баррель из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке.
- Кризис газового рынка: Покупатели в Азии запаниковали из-за нехватки СПГ и остановки производства в Катаре.
- Экстремальная волатильность: Трейдеры описали ситуацию как «чистую паническую торговлю», вызванную непредсказуемыми политическими новостями и заголовками.
Даже по меркам мирового нефтяного рынка, экстремальные колебания в понедельник проверили пределы возможностей трейдеров.
Контракты на эталонную нефть – самый торгуемый товар в мире – подскочили целых 29% после выходных, наполненных безжалостно негативными новостями об углублении кризиса на Ближнем Востоке.
Поскольку компании в Персидском заливе прекратили добычу нефти, морское судоходство через Ормузский пролив почти остановилось, и без каких-либо признаков урегулирования контракты на нефть марки Brent подскочили в больших объемах до пика почти в 120 долларов за баррель в первые несколько часов торгов, до максимума, который последний раз наблюдался в середине 2022 года. Затем настроение резко изменилось, что вынудило трейдеров совершить резкий разворот.
Два наиболее торгуемых нефтяных контракта сначала снизились, а затем выросли.
«Мне нравится волатильность, но она утомляет», — сказал Тоби Копсон, портфельный менеджер Davenport Energy, китайского нефтегазового трейдера. «Все на работе. Не многие из нас спят хорошо. По сути, мы знаем движущие силы рынка, но мы подвергаемся стресс-тестированию по заголовкам и твитам».
Действия стран «Большой семерки», направленные на скоординированное высвобождение сырой нефти из стратегических резервов, сначала охладили первые успехи, а затем наступили комментарии от президента Дональда Трампа, что конфликт может скоро закончиться. Несмотря на скудные подробности, изменение тона быстро охладило рынок. Для Brent это было самое большое падение с внутридневного максимума до цены закрытия во время пандемии Covid.
Трейдеры обычно получают прибыль от волатильности, но такие интенсивные колебания, как в понедельник, встречаются относительно редко. Резко меняющиеся заголовки новостей на этой неделе и огромные изменения цен на активы встревожили даже ветеранов, напомнив им о ралли цен на сырьевые товары, спровоцированном вторжением России в Украину в 2022 году, а до этого – об историческом дне 2020 года, когда акции West Texas Intermediate ненадолго торговались ниже нуля.
«Это была чистая паническая торговля», — сказал Ник Твидейл из AT Global Markets, который — имея за плечами 27-летний опыт работы на рынке — был за своим столом в Сиднее в 6 утра в понедельник. «Мой телефон звонил каждые 10 секунд — бинь, бинь, бинь — от трейдеров до клиентов и представителей промышленности, у всех которых был один вопрос: «Что, черт возьми, происходит с нефтью?»
Чувство беспомощности
Кризис на Ближнем Востоке начался в конце прошлого месяца, когда силы США и Израиля нанесли удары по Ирану. Тегеран ответил атакой на американские базы и инфраструктуру по всему региону, распространяя беспорядки по всему Персидскому заливу. В преддверии сессии в понедельник росла обеспокоенность по поводу продолжительности войны, которая уже наносит ущерб мировой экономике.
«Когда геополитические решения влияют на движение цен, инвесторы чувствуют, что у них меньше контроля», — сказал Стефано Грассо, бывший трейдер нефтью и СПГ, который сейчас является старшим портфельным менеджером флагманского фонда Enhanced Value Fund 8VantEdge Pte в Сингапуре. «То, что рынки сейчас испытывают, — это не просто волатильность, а чувство беспомощности».
Фьючерсы на нефть растут, поскольку война с Ираном угрожает поставкам | Колебания цены на Brent подталкивают показатель волатильности к рекордному максимуму
Помимо нефти, волатильность в понедельник охватила и другие сырьевые товары, от цветных и драгоценных металлов до продуктов питания, поскольку трейдеры пытались учесть уже очевидные дислокации и проблемы, которые могут еще впереди. Среди них алюминий подскочил до самого высокого уровня с 2022 года, серебро упало почти на 6%, а золото потянуло вниз из-за роста доллара США.
Газовый кризис
Газовые рынки также были в смятении. Когда цены на нефть выросли, покупатели СПГ в Азии, особенно в развивающихся странах, начали паниковать, опасаясь глобального кризиса поставок. Перебои на крупнейшем в мире экспортном заводе СПГ в Катаре, вызванные войной, продолжаются, и в настоящее время нет никаких перспектив на возобновление работы.
GAIL India Ltd. не смогла в понедельник провести тендер на закупку СПГ, чтобы обеспечить поставку в марте, по словам трейдеров, которые отметили, что в этом месяце просто не было запасных партий газа. Покупатели в Таиланде пытались обеспечить краткосрочные поставки из Малайзии и других региональных поставщиков, добавили трейдеры.
«Лучший ответ — это дисциплина: сохраняйте позиции соответствующего размера и сосредоточьтесь на управлении рисками, а не на прогнозировании», — сказал Грассо из 8VantEdge. «Рынок пытается учесть политические решения, которые могут измениться в одночасье. Это, естественно, создает резкие колебания».
Бычий рост цен на сырую нефть продолжился во вторник, при этом цена на Nymex резко упала в первые две минуты сессии. На момент открытия торгов акции West Texas Intermediate потеряли целых 11%, хотя все еще остаются выше уровней, наблюдавшихся до начала войны.
— Худшее позади? Может быть, — сказал Твидейл. «Это сделка по титулам, и это очень сложно».
