Богатые россияне все чаще создают частные фонды для защиты и передачи своего богатства наследникам, пользуясь стремлением Кремля вернуть домой деньги, спрятанные за границей.
Число новых фондов в России — трастовых финансовых инструментов, используемых для управления активами бенефициаров на рыночной основе — выросло более чем на 200 процентов в прошлом году и теперь составляет более 600, по данным московской юридической фирмы FTL Advisers, на которую ссылается Bloomberg. Они увеличиваются после внесения изменений, связанных с конфиденциальностью и упрощением создания.
Россия уже давно стремится побудить богатых людей и их диаспору репатриировать активы, а недавние изменения в законах о фондах подчеркивают усилия по сохранению частного капитала в стране. Власти смягчили правила создания фондов, поскольку создание подобных структур на Западе становится все труднее из-за санкций, введенных после вторжения в Украину.
«Это часть более широкой тенденции», — сказала Мария Кукла, партнер FTL Advisers, которая помогла создать около 50 частных фондов для богатых россиян. «Правительство хочет вернуть капитал богатых домой, предоставив им для этого законные инструменты», — добавила она.
Усилия в этом направлении продолжаются как минимум с 2018 года, когда Россия создала специальные административные районы в Калининградской и Приморской областях, где репатриированные активы могли претендовать на налоговые льготы. Там уже зарегистрировано около 674 компаний, сообщила на днях газета «Известия» со ссылкой на Минэкономики России.
Затем в 2020 году правительство пересмотрело соглашения об избежании двойного налогообложения с такими странами, как Кипр и Мальта, что фактически увеличило стоимость владения там активами.
Закон о фондах в России вступил в силу в начале 2022 года. Первые два года он был непопулярен из-за сложного и длительного процесса регистрации, прежде чем в 2024 году были внесены поправки, облегчающие его. Изменения также представили возможность полной конфиденциальности для учредителей, что привело к резкому увеличению количества новых регистраций.
Консалтинговая группа АСБ помогла создать более 50 частных фондов. Роман Маргулис, управляющий партнер фирмы, оценивает их совокупные активы в 300 миллиардов рублей (3,8 миллиарда долларов). По данным Куклы из FTL Advisers, в новый фонд переводится в среднем от 1 до 3 млрд руб. Обычно они включают в себя интересы в бизнесе, недвижимости и ценных бумагах, но могут также включать и другие активы, например коллекции произведений искусства.
Средняя стоимость создания фонда в России составляет 1,5 миллиона рублей (19 000 долларов США), при этом по закону обычно требуется актив на сумму не менее 100 миллионов рублей (1,3 миллиона долларов США). По данным FTL Advisers, более 60% фондов, созданных в прошлом году, были зарегистрированы в Москве и Санкт-Петербурге.
Конечно, состоятельные граждане России не отказались от практики создания наследственных структур в других юрисдикциях, в некоторых случаях переезжая из европейских стран в такие страны, как Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ). По словам Яна Мразека, управляющего партнера дубайской консалтинговой фирмы M/HQ, в прошлом году граждане России, вероятно, создали от 40 до 50 фондов в стране Персидского залива.
На практике российские фонды обычно создаются для хранения отечественных активов, тогда как для активов, находящихся за рубежом, используются отдельные соглашения.
«2022 год показал, что не стоит класть все яйца в одну корзину и необходима диверсификация», — сказал Кукла, имея в виду начало вторжения в Украину и последующие санкции.
Фонды обычно создаются для облегчения передачи богатства следующему поколению, позволяя при этом основателю сохранять контроль на протяжении всей своей жизни, если он того пожелает. По данным FTL Advisers, многие бизнесмены рассматривают их как семейный «полигон»: они вносят активы, назначают своих детей или членов семьи в руководящие органы, а затем следят за тем, как они себя ведут.
Другой мотивацией может быть конфиденциальность: фонды позволяют реальным владельцам бизнеса оставаться анонимными, поскольку они не обязаны публично раскрывать такую информацию.
«Как механизм безопасности он хорош с точки зрения сокрытия реестра акционеров», — отмечает Ксения Павлова, партнер базирующейся в Дубае налоговой и консультативной фирмы Phoenix Partners.
Частные фонды также могут помочь защитить активы от кредиторов. Например, организация отвечает по долгам своего учредителя только три года с момента создания, что снижает риск включения ее активов в состав присоединенного имущества при банкротстве по истечении этого срока.
Есть и налоговые льготы: выплаты бенефициарам не облагаются НДФЛ, как и передача активов из фонда, если бенефициар является резидентом России и членом семьи учредителя при жизни учредителя.
Однако фонды, конечно, не предлагают универсального решения по защите на фоне растущей волны конфискации активов в России, в том числе у людей, которых считают враждебно настроенными по отношению к властям. Также сохраняется некоторая юридическая неопределенность: поскольку большинство фондов появились только в прошлом году, неясно, как суды будут интерпретировать правило об исключении активов из числа включенных в декларацию о возможном банкротстве после истечения рассматриваемого трехлетнего периода.
Роман Маргулис также отмечает, что многие его клиенты пока не создают новые структуры, ожидая, пока «прояснятся правила игры».
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
