Инвесторы в акции Alphabet Inc. все больше уверены в том, что полупроводники компании могут стать важным источником будущих доходов материнской компании Google, пишет Bloomberg.
Успех тензорных процессоров Alphabet (TPU) стал основной причиной 31-процентного роста цены акций компании в четвертом квартале, что поставило компанию на десятое место в рейтинге S&P 500 по показателям производительности.
ТПУ всегда рассматривались как основная сила, но только внутри компании, ускоряющая рост бизнеса облачных вычислений. Сейчас растет оптимизм по поводу того, что Alphabet может начать продавать чипы третьим лицам, создавая новый поток доходов, который в конечном итоге может достичь почти 1 триллиона долларов. доллар.
«Если компании хотят диверсифицироваться от Nvidia, TPU — хороший способ сделать это, а это означает, что есть много причин для оптимизма», — прокомментировал Гил Лурия, руководитель отдела технологического анализа в DA Davidson. «Бизнес по производству чипов может в конечном итоге стоить больше, чем Google Cloud».
Если Alphabet серьезно отнесется к продаже своих ТПУ, по оценкам Лурии, они смогут захватить 20% рынка искусственного интеллекта (ИИ) в течение нескольких лет, что сделает их бизнес стоимостью примерно 900 миллиардов долларов.
Представитель Nvidia указал на недавний комментарий генерального директора Дженсена Хуанга о конкурентных преимуществах компании. «Как компания, вы соревнуетесь с командами. И сейчас в мире не так уж много команд, которые способны создавать такие невероятно сложные вещи», — отмечает Хуанг.
В конце октября Alphabet объявила, что поставит Anthropic PBC чипы на десятки миллиардов долларов, в результате чего цена акций компании выросла более чем на 6% за два дня. Месяц спустя Information сообщила, что Meta Platforms Inc. ведет переговоры об инвестициях в поставки ТПУ, что вызвало очередной скачок цен на бумагу.
По определению, TPU разрабатываются специально для конкретного использования, в данном случае для ускорения машинного обучения. Это делает их менее гибкими, чем полупроводники, производимые Nvidia Corp., но также делает их дешевле, что является реальным преимуществом в то время, когда инвесторы ставят под сомнение стоимость искусственного интеллекта.
«Чипы Nvidia намного дороже, и их труднее найти, но если вы можете использовать чип ASIC, Alphabet с большим отрывом лидирует на рынке», — отмечает Марк Йон из Homestead Advisers. «Он не собирается контролировать весь рынок, но это часть секретного ингредиента его акций», — добавляет он.
Ценность TPU Alphabet была подтверждена запуском последней версии ИИ-модели компании Gemini, которая получила восторженные отзывы и оптимизирована для работы с этими чипами.
«Alphabet — единственная компания, которая лидирует на всех уровнях искусственного интеллекта», — подчеркивает Йон, указывая на Gemini, Google Cloud, TPU и ряд других областей. «Это дает ей невероятное преимущество», добавляет он.
Хотя продажа чипов третьим лицам может быть в интересах Alphabet, остается неясным, насколько компания сосредоточена на этом.
Однако аналитик Morgan Stanley Брайан Новак видит признаки «новой стратегии продаж ТПУ», которая в конечном итоге может принести доход.
Он процитировал своего коллегу из Morgan Stanley, который ожидает, что в 2027 году будет закуплено около пяти миллионов ТПУ, что примерно на 67% больше, чем предыдущие оценки, а затем объемы вырастут примерно до 7 миллионов в 2028 году, что на 120% больше, чем предыдущие оценки.
По оценкам Morgan Stanley, каждая партия из 500 000 TPU, проданная стороннему дата-центру, может добавить около 13 миллиардов долларов к выручке Alphabet в 2027 году и 40 центов к ее прибыли на акцию. Аналитики ожидают, что в 2027 году выручка Alphabet составит примерно 447 миллиардов долларов, поэтому добавление 13 миллиардов долларов увеличит общую сумму почти на 3%. За последние три месяца прогнозы прибыли компании в 2027 году выросли более чем на 6%.
Алан Бонд, портфельный менеджер Jensen Investment Management, недавно использовал рост цен на акции, чтобы продать часть своих активов. Тем не менее, он по-прежнему позитивно оценивает общее положение и перспективы компании, включая «надежный путь к превращению ТПУ в источник дохода».
«Alphabet демонстрирует ощутимую силу и прогресс в области искусственного интеллекта, и хотя инвесторы все больше ценят это, оценка по-прежнему выглядит разумной, учитывая ожидания роста», — прокомментировал Бонд.
Каждая новость – это актив, следите за Investor.bg и в .
