«Базука» Си Цзиньпина из редких земель приводит к гонке поставок

Новые радикальные ограничения Китая на экспорт редкоземельных металлов встревожили правительства и спровоцировали гонку за обеспечением альтернативных поставок, подчеркивая глобальное влияние Пекина и растущие риски для компаний.

Правила, объявленные на прошлой неделе, требуют, чтобы иностранные компании получали разрешение китайского правительства, прежде чем экспортировать продукцию, содержащую даже следы некоторых редкоземельных элементов китайского происхождения. Они получили угрозы карательных мер из Вашингтона, несмотря на то, что обе стороны дали понять, что они открыты для переговоров, и критику со стороны Европейского Союза.

Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что может заморозить торговлю растительным маслом, очевидно, в отместку за отказ Пекина покупать американскую сою. Ранее он угрожал ввести дополнительные 100-процентные пошлины на товары из Китая к 1 ноября, что вызвало опасения по поводу отмены встречи с президентом Китая Си Цзиньпином в Южной Корее позднее в этом месяце.

Европейский Союз «должен отреагировать решительно», заявил во вторник министр иностранных дел Дании Ларс Лёкке Расмуссен, чья страна поочередно председательствует в союзе. Комиссар ЕС по экономике Валдис Домбровскис обвинил Китай в «использовании торговой взаимозависимости в политических целях». Об этом он сказал в заявлении в Вашингтоне, где мировые финансовые лидеры собрались на осеннее заседание Международного валютного фонда и Всемирного банка.

Китай доминирует в производстве редкоземельных элементов, на его долю в 2024 году будет приходиться почти 70% мирового производства. Диаграмма: Bloomberg LP

Хотя масштабы нарушений будут зависеть от того, насколько широко будут применяться новые правила, этот шаг уже побудил компании и государственных лидеров искать возможные контрмеры и возможные альтернативы важному китайскому сырью.

«Мы не позволим продолжаться этим ограничениям и контролю над экспортом», — заявил министр финансов США Скотт Бессант в интервью Fox Business в понедельник. «Они направили базуку на цепочки поставок и промышленную базу всего свободного мира», — добавила Безант.

Американский чиновник заявил, что рассчитывает получить скоординированную поддержку со стороны Европы и Индии, а также других демократических правительств Азии, явно намекая на такие страны, как Япония и Южная Корея. Домбровскис заявил, что ожидает дискуссий на этой неделе на саммите G7 в Вашингтоне.

В Индии автопроизводители и поставщики запчастей начали ускорять испытания магнитов на основе ферритов как менее эффективной, но геополитически более надежной замены тяжелых редкоземельных элементов, на которые они раньше полагались, сообщили источники, знакомые с ситуацией. На данный момент у них есть достаточный запас до декабря, добавляют они.

Министр экономики Тайваня Кун Миньсин заявил во вторник, что правительство начнет поощрять местные компании к переработке и переработке редкоземельных элементов, чтобы обеспечить стабильные поставки для местной промышленности. Он добавил, что новые меры Китая повлияют на производство двигателей, автомобилей и дронов, при этом сектор микросхем практически не затронет.

Между тем, помимо уже введенного повышения тарифов, продолжаются ответные протекционистские меры. Во вторник Китай объявил о санкциях против американских подразделений южнокорейского судоходного гиганта в рамках более широкого спектра мер в морском пространстве между Пекином и Вашингтоном. А ЕС рассматривает возможность заставить китайские компании передавать свои технологии европейским, если они хотят работать на местном уровне.

Опасность обратного результата

Серия мер является первым крупным шагом Китая по контролю над глобальными потоками важнейших полезных ископаемых, над которыми он доминирует, используя ту же стратегию, которая позволяет США осуществлять власть далеко за пределами своих границ.

«После десятилетий усилий Китай наконец-то получил некоторые реальные технологические преимущества перед Америкой», — отметили в понедельник Артур Кребер и Лейла Хаваджа из Gavekal Research.

Чрезмерно агрессивное стремление Китая к редкоземельным элементам может ускорить усилия по созданию альтернативных цепочек поставок, подорвав давнее доминирование Пекина, точно так же, как контроль Вашингтона над экспортом передовых полупроводников может иметь неприятные последствия и стимулировать китайские инновации.

Акции австралийских горнодобывающих компаний, реализующих проекты по добыче важнейших полезных ископаемых, во вторник продемонстрировали ошеломляющий рост своих акций: акции Release Minerals выросли на 56% в конце торгов, а акции Nova Minerals — на 16%.

Китай имеет рычаги влияния на семь редкоземельных металлов на фоне торговой напряженности с США. Вашингтон не имеет очищенного производства этих элементов. Графика: Bloomberg LP.

Меры Китая представляют собой адаптацию тактики президента Си Цзиньпина, впервые предложенной США, – использование доминирования в важнейших секторах экономики в качестве оружия против иностранных конкурентов. В то время как Вашингтон имеет возможность использовать доллар для осуществления далеко идущей юрисдикции, Китай уже расширяет свой контроль над переработкой редкоземельных элементов и производством постоянных магнитов.

«США обладают беспрецедентным влиянием на финансовых рынках благодаря распространению доллара и центральной роли финансовой системы США», — прокомментировал Крис Кеннеди, старший геоэкономический аналитик Bloomberg Economics, который ранее работал в Совете национальной безопасности при администрациях Байдена и Трампа. «Китай имеет глобальное влияние благодаря своему доминированию в ключевых секторах, которые необходимы для глобального производства», — добавил он.

Доминирование Китая

Добавление пяти редкоземельных элементов в ограниченный список Китая — гольмия, европия, иттербия, тулия и эрбия — затруднит компаниям поиск заменителей магнитов, изготовленных из семи минералов, на которые первоначально повлияли ограничения, объявленные Пекином в апреле.

В краткосрочной перспективе альтернативы остаются ограниченными. На долю Китая приходится 70% добываемых в мире редкоземельных элементов и более 90% постоянных магнитов, производимых из этих минералов. Хотя компании в ЕС и США сообщали о дефиците поставок и остановке производства во время предыдущих ограничений со стороны Китая, на создание замещающих мощностей уходят годы.

Если эта политика будет строго соблюдаться, она станет барьером, созданным с помощью китайских технологий, который затронет практически все современные отрасли, использующие высокопроизводительные постоянные магниты. Меры распространяются не только на сырье, но и на продукцию, произведенную за границей с использованием китайских редкоземельных элементов, даже если эти материалы составляют всего лишь 0,1% стоимости продукта.

Министерство торговли Китая обосновало ограничения соображениями национальной безопасности, отметив, что средние и тяжелые редкоземельные элементы имеют важное военное применение. Чиновники подчеркнули, что эти меры не приведут к полному запрету экспорта, и пообещали одобрить заявки, соответствующие нормативным требованиям.

Независимо от намерений, стремление контролировать глобальные потоки полезных ископаемых было повторено в комментарии в понедельник исследователем Китайской академии социальных наук, ведущего аналитического центра, связанного с правительством.

Ван Цзянь, научный сотрудник института, сказал, что Китай переходит от роли поставщика к роли «лидера редкоземельного порядка», добавив, что эти меры предотвращают военное использование элементов и отвечают общим интересам мирового сообщества.

Последний шаг является кульминацией многолетнего расширения режима экспортного контроля Пекина. С 2020 года Китай систематически выстраивает архитектуру, отражающую контроль США: от внесения компаний в черный список до установления надтерриториальной юрисдикции над технологиями китайского происхождения.

Этот момент, по-видимому, связан с расширением Вашингтоном списка компаний, нацеленного на китайские полупроводниковые компании, — шаг, который Пекин рассматривает как нарушение двусторонних соглашений, достигнутых в Мадриде в прошлом месяце, согласно которым ни одна из сторон не будет вводить новые меры контроля во время торговых переговоров.

Этот контроль может дать рычаги влияния на переговорах в преддверии ожидаемых переговоров между Си Цзиньпином и президентом США Дональдом Трампом, которые состоятся позднее в этом месяце. Кребер и Хаваджа заявляют, что это объявление открывает для Китая переговоры об ослаблении контроля над экспортом редкоземельных элементов в обмен на соответствующие уступки со стороны США в контроле над экспортом полупроводников.

Независимо от результатов переговоров, полный разворот кажется маловероятным, говорит Оливер Мелтон, до недавнего времени атташе Министерства финансов США в Пекине, а теперь директор Rhodium Group по Китаю.

«До конца»

«Это стратегическое решение, направленное на то, чтобы обеспечить им длительное и устойчивое влияние на США и другие страны, чтобы сдержать будущий экспортный контроль против Китая. Китайские лидеры полностью осознают, что они способны подорвать производство крупных американских компаний таким образом, чтобы это оказало максимальный эффект на рынки США – например, нацеливаясь на такие компании, как Apple и Tesla», – отмечает Мелтон.

Министерство торговли Китая дало понять, что оно готово к диалогу, защищая свои действия, заявив во вторник, что «Пекин будет бороться до конца, если это необходимо», в то время как дверь для переговоров остается открытой.

Помимо контрмер и тактики переговоров, эти меры поддерживают более широкую промышленную стратегию Пекина. Контролируя доступ к технологиям обработки и производственному оборудованию, Китай стремится замедлить ход своих конкурентов, одновременно укрепляя партнерские отношения с китайскими фирмами.

Правила для иностранных производителей, использующих китайские редкоземельные элементы или сопутствующее оборудование, вступают в силу 1 декабря. Порог в 0,1% от стоимости может повлиять на большую долю промежуточных товаров и, вероятно, приведет к значительным административным задержкам.