В 2026 году в условиях дальнейшего снижения инфляции и постепенного восстановления экономики средние процентные ставки по кредитам в Украине могут снизиться на 1-1,5 процентных пункта. При этом такой прогноз во многом зависит от ситуации с безопасностью, интенсивности боевых действий и последствий войны для экономики. Комментируя текущие тенденции на кредитном рынке, об этом заявил председатель правления банка «Глобус» Сергей Мамедов.
Каковы будут тарифы
«Потенциал дальнейшего снижения ставок существует, но он напрямую связан с макроэкономической стабильностью, монетарной политикой НБУ — в частности, снижением учетной ставки, которая формирует стоимость денег (с марта 2025 года учетная ставка сохраняется на уровне 15,5%). Также на уровень кредитных ставок может повлиять общая динамика экономики и ритмичность поступлений макрофинансовой помощи от стран-партнеров, которая должна покрыть разрыв между доходами и расходами и помочь сбалансировать государство. бюджета», — отмечает Мамедов.
В целом, основываясь на данных Национального банка Украины, эксперт отметил, что по итогам 2025 года общий объем выданных банковских кредитов увеличился в среднем на 15-18% по сравнению с 2024 годом, а объем бизнес-кредитов увеличился более чем на 20%. При этом около 45% выданных кредитов составляют государственные кредитные программы, а остальная часть – кредиты коммерческих банков.
«Если в 2022-2023 годах кредитование фактически «рисовалось» по госпрограммам с долей до 70% от общего портфеля, то уже в 2024 году коммерческие кредиты занимали 40-45%. А в 2025 году их объем уже превысит кредиты по госпрограммам», — подчеркивает банкир.
Основные тенденции развития кредитования в 2026 году Банкир подробно рассказал об основных тенденциях развития кредитования в 2026 году. Среди ключевых факторов, которые и дальше будут определять динамику кредитного рынка, он называет развитие госпрограмм, конкуренцию между банками, спрос бизнеса на имеющиеся ресурсы, а также монетарную политику НБУ.
Развитие программ государственного кредитования
Глава банка напомнил, что в бюджете на 2026 год заложены рекордные средства на поддержку бизнеса и развитие ипотечной программы «еОселя». 18 млрд грн планируется направить на программу «Доступные кредиты 5-7-9%», еще 7,4 млрд грн — на инновации и оборонные технологии в рамках платформы Brave1. По мнению специалиста, такие цифры свидетельствуют о том, что государство будет активно использовать льготное финансирование как инструмент восстановления экономики и стимулирования предпринимательской активности.
«В условиях войны государственные кредитные программы остаются не только инструментом поддержки бизнеса и граждан, но и важным стимулом для банков становиться более гибкими и искать возможности снижения процентной нагрузки. Кроме того, развитие государственных программ льготного кредитования является ключевым механизмом создания рабочих мест, стимулирования бизнеса и расширения возможностей граждан. Такая поддержка сейчас помогает экономике двигаться вперед в трудное для страны время», — подчеркнул Мамедов.
Депозитный сценарий: снижение ставок без потери доходности
По мнению Мамедова, депозитная политика банков для физических лиц в 2026 году во многом будет формироваться под влиянием макрофинансовых факторов — в первую очередь уровня инфляции, эффективности монетарной политики НБУ и ситуации на валютном рынке.
Он напомнил, что по прогнозу НБУ годовая инфляция может замедлиться до 6,6%, что создает предпосылки для усиления роли гривневых депозитов как средства сохранения и приумножения средств населения.
По мнению банкира, снижение инфляционного давления в случае сохранения текущих экономических тенденций может стать основанием для решения монетарного комитета Национального банка Украины об осторожном снижении учетной ставки с нынешних 15,5% до 14-14,5%. Соответствующие изменения вероятны и по другим монетарным инструментам: в частности, ставка по 3-месячным депозитным сертификатам может снизиться с 19% до 17,5-18%.
Именно поэтому он предполагает, что в 2026 году средние ставки по гривневым депозитам в зависимости от срока размещения средств могут снизиться на 1 процентный пункт. — до 13-13,5% годовых.
«Если учетная ставка снизится, это одновременно отразится на стоимости других монетарных инструментов, в частности депозитных сертификатов НБУ. Такие изменения постепенно скорректируют тенденции в депозитном сегменте: ставки по гривневым вкладам, вероятно, несколько снизятся. Но для вкладчиков арифметика проста: доходность по вкладу должна покрывать инфляцию и налоговую нагрузку. Если инфляция будет на уровне 9,7-10% с учетом процентов (23%), ставки по гривневым депозитам должны начинаться примерно с уровня 13% годовых. Но с учетом опыта прошлых лет граждане будут «искать» депозиты, ставки по которым будут выше на 1-2 процентных пункта. Можно сказать, что в 2026 году при снижении учетной ставки и других монетарных инструментов на 1-1,5 процентных пункта банки смогут предложить новым вкладчикам доходность 14-15% годовых», — поясняет Мамедов.
Какой будет курс
Особую роль в формировании депозитных настроений будет играть валютный рынок. Банкир напомнил, что средневзвешенный курс доллара на 2026 год в госбюджете предусмотрен на уровне 45,7 грн/$, тогда как ожидаемый годовой диапазон колебаний составит 43-45 грн/$. В первом полугодии, по его оценкам, изменения курса будут происходить преимущественно в диапазоне 42,8-43,5 грн/$. Такая относительная курсовая стабильность снижает девальвационные ожидания и поддерживает интерес вкладчиков к гривневым вкладам.
Важным фактором развития депозитного рынка, по мнению эксперта, остается доверие к гривне как со стороны банков, так и со стороны вкладчиков.
