По данным FT, кредиторы обсуждают с консультантами и банкирами размер финансирования, необходимого для разработки огромных запасов нефти Венесуэлы и восстановления ее разрушающейся инфраструктуры, при этом частный сектор играет ключевую роль в восстановлении страны.
Один для всех
Венесуэла, страна с крупнейшими в мире запасами нефти, в последнее десятилетие становится все более недоступной для международного бизнеса и финансов, пишет The Banker. Экономическое управление при Николасе Мадуро привело к гиперинфляции и затяжной глубокой рецессии: в 2018 году, по данным издания, инфляция составила 65 000%.
Страна находится под санкциями США с 2006 года. В 2017 году были введены финансовые санкции против ряда высокопоставленных чиновников, а два года спустя — нефтяное эмбарго.
Единственным международным банком со значительным розничным присутствием в Венесуэле остается BBVA, вышедший на рынок в 1997 году, напоминает FT.
Ее венесуэльское подразделение не может репатриировать прибыль и дивиденды своей материнской компании в Испании из-за жестких ограничений в отношении валюты и капитала в стране.
Как отмечает издание, их смягчение может принести банку значительную разовую выгоду. По мнению одного из инвесторов, которого цитирует FT, BBVA может оказаться в числе ограниченного круга западных кредиторов, заинтересованных в энергетическом секторе Венесуэлы, если ограничения будут смягчены — за счет финансирования проектов по модернизации нефтяной инфраструктуры.
В то же время в BBVA заявили, что «пока рано оценивать реалистичные перспективы».
JPMorgan Chase, согласно информации на сайте банка, уже почти 60 лет ведет бизнес в Венесуэле и имеет представительство в Каракасе, однако этот офис уже много лет не существует, а у банка нет команд на местах, рассказал FT источник, знакомый с ситуацией.
Citigroup до недавнего времени имела крупнейшие операции в Венесуэле среди своих конкурентов, работая в стране более века и имея сотни сотрудников, но в 2021 году она продала бизнес Banco Nacional de Credito.
FT также сообщила, что Barclays организовал две закрытые встречи инвесторов с лидером венесуэльской оппозиции Марией Кориной Мачадо в 2025 году: во время весенних встреч МВФ в Вашингтоне в апреле, а затем осенью; По словам источников, дискуссии были сосредоточены на том, как международный бизнес может вернуться в страну, если экономика вновь откроется.
Позитивное настроение
После захвата Мадуро Соединенными Штатами «настроение в целом позитивное» на местах, сообщил The Banker один местный банкир. «Мы стараемся поддерживать наши команды. Выплачиваем зарплаты и находимся с ними на связи, — сказал он. — Некоторые чувствуют страх, но в целом настроение на местах приподнятое. Мало кто сочувствовал режиму».
Он добавил, что действия США стали неожиданностью: «Наши сценарии предусматривали сохранение статус-кво в среднесрочной перспективе и постепенное сотрудничество с американскими компаниями, как это было в случае с Chevron, но не прямое вмешательство США с захватом лидера режима. Никто этого не ожидал».
По словам геостратега и соучредителя Fordham Global Foresight Тины Фордэм, которую цитирует The Banker, «ожидания того, что крупнейшие американские энергетические компании вскоре вернутся в Венесуэлу — под новым, условно говоря, политическим «менеджментом» и при поддержке Вашингтона — следуют за ними».
Она сказала, что Венесуэла «может вернуть себе интерес ряда мировых банков», если управление, выполнение контрактов и доходы вернутся. В то же время сотрудник одного из венесуэльских банков считает, что возврат западных банков к оказанию «услуг внутри страны» в ближайшее время маловероятен, и допускает рост корреспондентских услуг со стороны американских банков.
Фундаментальный вопрос
Как пишет FT, обсуждение возможностей в Венесуэле во многом сосредоточилось вокруг нефтяного сектора после обещаний Трампа взять под контроль экспорт венесуэльской нефти и открыть доступ к запасам страны американским компаниям. В то же время, по мнению одного высокопоставленного банкира с Уолл-стрит, иностранные банки потребуются для финансирования критически важной инфраструктуры, учитывая небольшой масштаб финансового сектора Венесуэлы.
«Я знаю не так много клиентов, которых действительно вдохновила бы идея помчаться туда прямо сейчас», — сказал FT Дэниел Танненбаум, руководитель практики по борьбе с финансовыми преступлениями компании Oliver Wyman.
По его словам, банки ждут, снимет ли Трамп американские санкции и пройдут ли новые выборы. «Санкции должны быть сняты, и компаниям потребуется определенная степень правовой защиты – в виде так называемой безопасной гавани – если они туда войдут», — сказал FT один человек.
Скептицизм в отношении краткосрочных перспектив усугубляется институциональными рисками, отмечает FT со ссылкой на Брукса Климли, ранее работавшего в Citigroup и UBS: «Для успеха необходимы правила и порядок, верховенство закона и договорное право».
Банкиры также заявляют, что прежде чем отправлять команды в страну, они обратятся к таким игрокам отрасли, как Chevron и ExxonMobil, поскольку нефтяным компаниям потребуются банки для перевода средств в Венесуэлу и из нее.
По мнению отраслевых аналитиков, пишет FT, желание Трампа направить миллиарды долларов на восстановление энергетического сектора Венесуэлы может привести к давлению на банки США с целью предоставления части финансирования, но кредиторы, скорее всего, обратятся за государственными гарантиями.
Один аналитик выдвинул идею сделок, аналогичных рефинансированию JPMorgan долга Сальвадора в $1 млрд, обеспеченного страховой гарантией Американской корпорации финансирования международного развития (DFC). «Если вы хотите реализовать что-либо из этого до реструктуризации долга, вам понадобится какая-то гарантия того, что в случае неудачи инвестиций кто-то возьмет на себя ответственность», — сказал он.
Захват Мадуро
Николас Мадуро был схвачен американскими военными 3 января. После этого управление страной перешло к его бывшему заместителю Делси Родригес. Дальнейшая политическая конфигурация и сроки возможных выборов все еще остаются предметом обсуждения.
После ареста Мадуро доставили самолетом в Нью-Йорк и поместили под стражу в федеральный центр содержания под стражей в Бруклине.
