Нефтяной рынок пытался угадать следующий шаг Дональда Трампа в эскалации конфликта на Ближнем Востоке в течение нескольких дней. Теперь американские самолеты достигли трех основных ядерных участков Ирана, что заставляет торговцев готовиться к скачке цены, но все еще догадываются, где кризис будет развиваться с этого момента.
На бурной неделе будущее Брента подскочило на 11%с тех пор, как Израиль напал на своего врага, но с внезапными движениями вверх и вниз изо дня в день. Ожидается, что этот рост возобновится в понедельник после того, как американские нападения на участки в Форду, Нанца и Исфахан резко привели к ставкам в регионе, который представляет одну треть мировой добычи нефти.
От безумных рынков вариантов до роста цен на грузы и дизеля, до радикальной повторной оценки ключевой кривой нефти, ожидается, что вся эта волатильность увеличится на следующей неделе.
«Многое зависит от того, как Иран отреагирует в ближайшие часы и дни, но это может направить нас на 100 долларов, если Иран отреагирует, как это угрожает», — сказал Сол Кавоник, аналитик по энергетике в MST Marquee. «Эта атака США может привести к раздуванию конфликта, включая реакцию Ирана, сосредоточив внимание на региональных американских интересах, включая нефтяную инфраструктуру из Персидского залива в таких местах, как Ирак или судовые атаки через пролив Дравц».
Устье Персидского залива является жизненно важным каналом не только для иранских принадлежностей, но и для тех, кто из Саудовской Аравии, Ирака, Кувейта и других членов организации по экспорте нефти.
В центре всего лежит окончательное намерение администрации Трампа в Иране после присоединения к атаке Израиля.
Однажды на прошлой неделе казалось, что «когда» «когда», чем «изменилось поздно вечером в четверг, когда Трамп сказал, что рассмотрит свое решение в течение двух недель. Затем, в ранние часы воскресенья, иранские времена, он объявил, что Форду, Натан и Исфахан пострадали и описали« груз бомб ».
Через несколько часов, в телевизионном обращении к нации, президент США заявил, что удары «полностью уничтожили» эти три гола, угрожая дальнейшим военным действиям, если Тегеран не заключил мир с Израилем.
«Рынок хочет безопасности, и в настоящее время это прочно продвигается США в театр Ближнего Востока», — сказал Джо Делора, бывший трейдер и мировой стратег по энергетике в Рабобанке, добавив, что цены будут расти на рынке. «Но я думаю, что это означает, что военно -морскому флоту США будет поручено удержать открытый пролив», — сказал он, добавив, что цены могут двигаться в диапазоне от 80 до 90 долларов за баррель.
Фьючерсы на Брент изменчивы, конфликт между Ираном и Израилем приводит к основным колебаниям цен
Тем не менее, до сих пор существует мало признаков перерыва нефтяных потоков из области.
«Если Соединенные Штаты оказывают прямую военную поддержку Израилю и сыграют свою роль в устранении этого режима, первоначальной реакцией на рынке будет прыжок с ценообразованием», — сказал Тамас Варга, аналитик PVM Oil Associates Ltd., но ожидание его компании состоит в том, что нефть не станет частью конфликта, потому что это не интересно ни одной из стран.
То, что происходит с нефтью, важно, потому что оно движет цены на топливо и инфляцию — что -то, что Трамп сказал, что он подаст, когда проводит свою кампанию, чтобы вернуться в Белый дом. Во времена исключительной нестабильности дефицит нефти даже вызывал рецессии.
До сих пор не было значимого сокращения припасов через пролив Дри, посредством которого примерно в одной пятой работы и потреблении нефти в мире проходит каждый день. На самом деле, Иран даже быстро увеличивает свой экспорт в рамках своего материально -технического ответа на конфликт.
Избегать более широкого конфликта и предотвращение прерываний предложения приведут к снижению цен на нефть, одновременно снижая все, что увеличилось в то же время. На фоне, вступление в Америку может быть все -определяющим, подвергая сомнению безопасность через водную дорогу и регион в целом.
В пятницу Иран заявил, что может рассмотреть коррективы в свою программу обогащения, которая сократила будущее и напомнила миру, что действия Тегерана также были важны для нефтяных рынков.
Среди активов, затронутых напряженностью, являются контракты на опционы, когда трейдеры платили огромные бонусы, чтобы защитить себя от дальнейших прыжков в ценах.
Иногда с самого начала конфликта они заплатили больше всего за защиту себя от роста как минимум 2013 года. Рекордные объемы вариантов бич -звонков изменили владельцев с момента начала атак.
Сделки
Тем не менее, рынок был напряженным до объявления Трампа.
Трейдеры выходили из фьючерсных позиций по некоторым самым быстрым показателям в истории, что свидетельствует об обоих стрессах, что более высокие уровни волатильности проявляются на производных портфелях и непредсказуемом пути вперед.
В целом, количество фьючерсных контрактов, проводимых на основных биржах, рухнуло с эквивалентом 367 миллионов баррелей, или около 7%, с момента окончания торгов 12 июня в канун атаки Израиля. Торговцы и брокеры говорят, что более высокие уровни волатильности затрудняли оценку транзакций на прошлой неделе.
«Торговцы и аналитики должны рассматривать текущие колебания цен на нефть в контексте снижения спекулятивного риска», — сказал Райан Фитцморис, старший стратег для товаров в Marex Group PLC. «В будущем волатильность рынка и открытый процент будут ключевыми областями наблюдения».
Прибыль на нефтяные танкеры.
Стоимость аренды корабля для транспортировки сырой нефти с Ближнего Востока к Китаю подскочила почти на 90% до начала нападений израильцев. Прибыль для судов, несущих топливо, такие как бензин и реактивное топливо, также подскочили, а также страховые взносы.
Опасность для кораблей в водах региона была подчеркнута, когда две нефтяные танкеры столкнулись друг с другом, вызывая взрыв — хотя в данном случае владелец корабля утверждает, что он не связан с конфликтом.
Тем не менее, около 1000 кораблей в день в день отчеты приглушенные сигналы GPS, что создает растущие риски безопасности. Центр MICA, французская связь между военной и коммерческой доставкой, сказала, что авария танкера, вероятно, была «усугублена» молчанием.
«Предстоящие дни будут иметь решающее значение для определения того, возможно ли дипломатическое решение с Ираном и может ли США прибегать к военным действиям», — говорится в обновлении. «Морская торговля не является целью. Ситуация может резко измениться».
Риск потоков из региона в сочетании с резким увеличением затрат на доставку увеличивает спрос на сырую нефть за пределами Персидского залива.
Крах
Чем выше растущие цены, тем больше риск коллапса, если формируется перспектива деэскалации.
И даже если напряжение остается высоким, существует прецедент несколько лет назад, чтобы быстро разрешить значительное прерывание поставок.
Когда атака в 2019 году на обработку объектов в Абкаке в Саудовской Аравии привела к остановке 7% глобальных материалов, потребовалось всего несколько недель, чтобы обменять фьючерсы на сырой нефти, чем перед атаками, так как запасы были быстро восстановлены и заполнены.
Это одна из причин, в сочетании с постоянной угрозой геополитических рисков, которые часто не превращаются в реальные ограничения на предложение, почему трейдеры говорят, что цены не увеличились в последние дни.
«Это большая проблема», -сказал Джон Килдеф, партнер снова в Capital, указывая на 8 долларов США на баррель как правдоподобный. «Рыночное банкротство в этом развитии выше. Насколько высок зависит от реакции Ирана или от реалистичных перспектив для значимого ответа, который может быть недоступен».
