Ожидается, что доля рынка Amazon в облачных сервисах уменьшится из -за увеличения давления со стороны конкурентов, таких как Microsoft и Oracle.
Быстрый рост Oracle, в том числе сделка OpenAI на сумму 300 миллиардов долларов, привел к цене акций и доле рынка компании.
Растущая конкуренция на рынке облачных услуг беспокоит Amazon, поскольку его рост ее облачных сервисов отстает от роста Microsoft и Alphabet, а оценка его акций снизилась.
Amazon.com Облачные расчеты бизнес. Она помогала выращивать ее акции в течение почти двух десятилетий, но повышение давления со стороны конкурентов, таких как Microsoft Corp. и Oracle Corp., снижает некоторую привлекательность акций.
Распространение искусственного интеллекта привело к взрыву в поисках облачных гиперэскалеров, где Amazon Web Services имеет самую большую долю рынка. За этим следует Azure of Microsoft и Google Cloud Platform of Alphabet Inc., причем огромный рост Oracle предполагает, что у нее есть четвертый главный игрок на рынке. CoreWeave Inc. Это также привлекает внимание инвесторов.
Масштаб задачи Amazon становится ясным из -за снижения оценки фондового рынка. Примерно в 25 раз превышает ожидаемую прибыль в течение следующих 12 месяцев по сравнению с 27 раз для индекса NASDAQ 100, Amazon близка к своей крупнейшей скидке на технологически ориентированный эталон в истории. Oracle, с другой стороны, торгуется по цене в 40 раз превышающей предполагаемую прибыль, что близко к самой высокой коэффициенте цены/прибыли с возраста дот-Комчеле, в то время как Microsoft торгуется по цене почти 32 раза, более 10 лет.
Акции алфавита торгуются по цене в 22 раза превышаемой прибыли, что является скромной премией в течение долгосрочного среднего значения компании. Хотя это меньше, чем шансы Amazon, разница раньше была намного больше.
Amazon не на седьмом небе, компания в этом году отстает от других основных акций облачных компаний
AWS LAG
Хотя общее расширение рынка облачных услуг означает, что может быть место для совместного существования всех, растущая конкуренция беспокоит Amazon, поскольку AWS отвечает за более чем половину операционной прибыли во втором квартале. В конце июля компания сообщила о росте доходов облачных услуг, что значительно отстает от роста Microsoft и Alphabet, и дала меньше ожидаемого прогноза эксплуатационных доходов.
«Вторая четверть предоставил первый предупреждающий сигнал, который AWS отстает от Azure, когда дело доходит до победы в рабочих процессах искусственного интеллекта, но отстает от Oracle и CoreWee еще больше»,-сказала Клэр Playdel-Billds, приближаясь к команде Lion Global Innovation.
Эти компании, вероятно, останутся лидерами в отрасли в ближайшие годы, но Amazon может начать отставать по сравнению с ними, добавила она. «Мы не видим того же ускорения, вызванного искусственным интеллектом в накопленных задачах».
Восстание Оракула
Акции Oracle увеличились примерно на 20%с тех пор, как компания дала свою восторженную перспективу 9 сентября после закрытия рынка. Amazon снизилась на 7,4%за это время, в то время как Microsoft заработала на 4,3%, а алфавит увеличился на 2,2%. Amazon отстает в этом году и едва ли положительна в 2025 году.
Причина инерции Oracle ясна, поскольку компания подписала крупные контракты на предоставление расчетов искусственного интеллекта, поскольку она сообщила о своей прибыли. Его сделка Openai составит 300 миллиардов долларов за пять лет, сообщает Wall Street Journal. В настоящее время компания ведет переговоры с Meta Platforms Inc. по облачным расчетам примерно за 20 миллиардов долларов.
Согласно оценкам Bloomberg Intelligence и IDC, доля рынка Amazon в облачных сервисах постоянно снижается, с почти 35% в 2022 году до менее 20% к 2030 году. Часть этого отражает Microsoft, что, как ожидается, будет впереди 2029. Но это также способно увеличить для быстрого роста Orace Isfer Impert Of Alphabet, по сравнению с низкими темпами в течение 2022.
Для инвесторов эта динамика является причиной скептицизма в области облачного бизнеса в целом.
Облачный конкурс
«Конкуренция среди поставщиков облачных услуг стала чрезвычайно интенсивной, и, поскольку они используют цены в качестве способа стимулирования или поддержания доли рынка, это может повлиять на прибыльность», — сказал Брайан Керсман, менеджер портфеля в GQG Partners, который имеет активы на сумму около 160 миллиардов долларов. «Oracle представила некоторые действительно впечатляющие данные о росте, но они предлагают большие скидки, и это способствует тому, почему нам трудно волноваться в этом пространстве».
Конечно, относительно недорогие шансы Amazon могут ограничить акции, особенно если рынок облачных услуг продолжает расти, как и ожидалось. Расширение может также снизить риск снижения доли рынка, поскольку рынок становится все больше, создавая место для новых участников. Bloomberg Intelligence ожидает, что рынок облачной инфраструктуры продемонстрирует годовой рост на 27%, а затраты потенциально превысят 1,3 триллиона долларов к 2030 году.
«Рост Oracle является проблемой для известных игроков, не отрицая этого, но также является признанием того, насколько процветающим облачным бизнесом остается то, что он может противостоять другому участнику», — сказал Джо Тиги, менеджер портфеля фонда Rational Equity Armor, который управляет активами в 13 миллиардов долларов.
«По мере увеличения спроса они должны компенсировать любую сниженную долю объема», — добавил он. «Учитывая, сколько людей говорят о искусственном интеллекте и потенциальных воздушных шарах, удивительно, что шансы не еще выше. Это хороший признак для людей, которые ожидают, что рынок будет расти еще больше».
