Министр энергетики Крис Райт говорит, что администрация Дональда Трампа дает «зеленый свет» для увеличения добычи нефти в Соединенных Штатах, но сигнал от компании Fracking, которую он возглавлял ярко -красным.
Акции Liberty Energy Inc., которую Райт привел к своему назначению в кабинете Трампа, рухнули на 43% в этом году, что является одним из самых серьезных спадов среди энергетических действий США. В течение этого периода стоимость доли Райта в Свободе снизилась почти на половину до 30 миллионов долларов.
Корлапс Либерти — это предупреждение о том, что не все в американском сланцевом секторе, несмотря на обещание Трампа достичь «энергетического доминирования». Сервисные компании нефтяных месторождений часто являются первым признаком снижения в отрасли, поскольку они являются теми, кто нанимается для тренировки и нарушения новых скважин. Поскольку торговая война и недавнее решение ОПЕК по повышению производства снизило цены на нефть, инвесторы ожидают, что производители сланцевого газа США избегают накачать больше баррелей на рынке, где существует больше.
Снижение затрат на обслуживание означает, что добыча нефти в США может быть отложено или даже снизить в этом году впервые после пандемии. До сих пор страх за обязанности по обслуживанию предприятий наиболее сильно отражены. Индекс этих компаний упал на 28% в этом году по сравнению с 7% для производителей нефти и газа.
«Это будет очень болезненно», — говорит Дэн Пикеринг, директор по инвестициям в финансовых услугах Pickering Energy Partners, который фокусируется на энергии. «Что последует, и мы уже слышали, что намеки на это станет задержкой в буровой деятельности, освобождении команд Fracking».
Liberty должна начать сезон отчетов компаний, обслуживающих нефтяные месторождения в среду после закрытия рынка, и более крупные конкуренты Halliburton Co., Baker Hughes Co. и SLB последуют за ними на следующей неделе.
Снижение акций Liberty выходит за рамки более широкого рынка. Нефтяные услуги трудно снизить цены на нефть.
Доход сервисных компаний в нефтяных депозитах в значительной степени зависит от затрат производителей на бурение и фрекирование новых скважин, что делает их чрезвычайно уязвимыми для снижения. Напротив, производители, такие как Diamondback Energy Inc. и Devon Energy Corp., они могут продолжать получать доход от своих существующих скважин. Кроме того, у них есть возможность хеджировать цены на нефть и пересмотреть контракты на более дешевые скважины.
Еще до таможенных пошлин, поставщики услуг страдают от более низкого спроса, поскольку производители сланцевого газа становятся более эффективными, что означает меньше дней для бурения и меньшего количества работников для выполнения той же работы. Инвесторы скоро узнают, будут ли появиться дополнительные сокращения, так как контракты завершились до истечения срока действия торговой войны, и производители отреагируют на снижение цен на нефть.
Западный Техасский промежуточный нефть, эталон США, закрылся по цене $ 61,33 во вторник, что составляет на 14% на 14% в этом году.
«Мы не были бы удивлены, увидев снижение добычи нефти в США», если сохранены низкие цены, пишет аналитики Barclays PLC, во главе с Амарпретом Сингхом, в записке для своих клиентов в пятницу.
Представитель Liberty отказался от комментариев, сославшись на обязательный период затишья до того, как компания была объявлена. Райт не сразу ответил на запросы комментариев. Тем не менее, министр энергетики дал положительную рыночную оценку в интервью Bloomberg 11 апреля. Выбор Трампа дал «зеленый свет» для увеличения производства, поскольку он пообещал отменить правила и расширить продажи аренды и разрешений на нефть, говорит он.
«Теперь, наряду с разговором о обязанностях, в течение следующих нескольких месяцев в мире существует дополнительный страх экономического роста», — говорит он. «Рынок, возможно, сообщил о неправильном ответе здесь. В ближайшие несколько лет мы увидим очень позитивный экономический рост».
Инвесторы и аналитики не убеждены. Ожидается, что доходы пяти крупнейших услуг по фрекингу в Соединенных Штатах снизится почти на 1 миллиард долларов в этом году, что составляет снижение на 5% и второе годовое снижение подряд, согласно данным, собранным Bloomberg. На прошлой неделе производители остановили работу нефтяных добывающих платформ в сланцевых месторождениях США в самых быстрых темпах почти в два года.
Согласно JPMorgan Chase & Co., Соединенные Штаты находятся на грани крупного производства сланцевого газа. Промышленность сократит 50 нефтяных игровых площадок по стабильной цене WTI за 60 долларов за баррель, которая снизит производство на полмиллиона баррелей в день, пишет аналитики во главе с Аруном Джайрамом в записке на этой неделе. По словам аналитиков, если цены снижаются до 55 долларов за баррель, эффект в два раза выше.
Платформы производства сланцевой нефти простаивают почти через два года. Производительность платформы уменьшается с увеличением торгового напряжения.
Снижение цен ниже 60 долларов приведет к нестабильности, которая обойдется в США, -говорит Tm. Rowe Patterson, Co -Founder и управляющего партнера в частном фонде капиталовложений Marauder Capital. «Мы будем накопить платформы и увидим отмену отрасли», -сказал Паттерсон.
Тем не менее, маловероятно, что компании, обслуживающие нефтяные депозиты, обанкротятся, как это произошло во время спадов 2014 и 2020 годов. После пандемии остатки гораздо более стабильны, так как компании сосредоточены на капитале, Джеффе Креме.
«Вы не увидите огромной части сектора, сталкиваясь с ликвидностью, бороться за оплату их счетов», — говорит Кримл. «Для тех, кто наиболее дифференцирован с технологиями, это на самом деле может быть возможностью представить более убедительные аргументы, чем раньше».
Райт, со своей стороны, хочет, чтобы нефтяной сектор сосредоточился на преимуществах, которые администрация Трампа, по его словам, предоставит в долгосрочной перспективе. Трамп ясно выразил свое стремление к большему добыче сырой нефти и снижению цен, что поможет «процветать дома и мир за границей», сказал Райт.
Прогнозы «по окончании роста спроса на нефть старше меня», — сказал он в интервью Bloomberg. «Долгосрочный рост спроса на нефть продолжался на протяжении десятилетий. Я не вижу никаких серьезных изменений в этом в обозримом будущем».
Но опасения спроса решительно выражены в отрасли, которая, по большей части, поддержал Трампа деньги и голоса в его кандидатуре для Белого дома.
«Я хотел бы, чтобы администрация сделала немного больше, чтобы достичь некоторой последовательности в своих сообщениях о необработанном масле и поддержать небольшую цену», — говорит Паттерсон. «Честно говоря, все, что они говорят прямо сейчас, немного не -заново».
