Несмотря на то, что золото считается самым надежным активом в мире, подавляющее большинство инвесторов фактически им не владеют. По оценкам экспертов, 98% вложений в драгметалл — это всего лишь векселя, которые в условиях настоящего финансового кризиса могут превратиться в ничто. Чтобы избежать этого риска, инвестиционная компания Aurelion перевела свои резервы в токенизированное золото Tether Gold (XAUT). Об этом сообщил CoinDesk.
► Подписывайтесь на Telegram-канал Минфина: главные финансовые новости
Иллюзия собственности
Бьорн Шмидтке, генеральный директор Aurelion, предупреждает, что популярные инвестиционные инструменты в золоте, такие как ETF (биржевые фонды) или банковские металлические счета, часто представляют собой так называемое «бумажное золото». Покупая их, инвестор получает не слиток в сейфе, а обещание, что этот металл ему причитается.
«Инвесторы владеют бумагами на миллиарды долларов, которые предположительно обеспечены золотом, но они понятия не имеют, какими слитками они владеют», — объясняет Шмидтке.
Сценарий катастрофы
Пока финансовая система стабильна, эта схема не вызывает проблем. Однако в случае «сейсмического события» — такого как резкая девальвация бумажных валют и массовая паника — инвесторы бросятся обменивать свои ценные бумаги на физический металл.
По мнению Шмидтке, это приведет к логистическому коллапсу. Поскольку у «бумажных» владельцев нет привязки к конкретным слиткам, доказать свою собственность и получить металл будет невозможно. Это может привести к расколу рынка: цена реального физического золота взлетит до небес, а «бумажное золото» обесценится из-за дефолта. Похожая ситуация уже наблюдалась на рынке серебра, когда премии на физический металл резко выросли, а биржевые котировки остались на месте.
Решение на блокчейне
Чтобы защитить капитал, Aurelion полностью реструктуризировал свою казну, инвестировав 153 миллиона долларов в токены Tether Gold (XAUT). Это актив, в котором каждый токен обеспечен одной тройской унцией физического золота, хранящегося в швейцарских хранилищах.
Главным преимуществом блокчейн-золота является «доказательство права собственности». В отличие от обезличенных банковских счетов, каждый токен XAUT привязан к определенному пулу с серийным номером. Он работает как цифровой правоустанавливающий документ, который можно передать любому человеку в мире за считанные секунды.
«То, как вы владеете золотом, так же важно, как и то, владеете ли вы им вообще», — подчеркнул генеральный директор Аурелион.
