Крупнейшие мировые технологические компании планируют увеличить свои и без того рекордные инвестиции в искусственный интеллект в 2026 году, хотя их совокупные расходы на искусственный интеллект уже в этом году достигнут 400 миллиардов долларов. В Meta, Alphabet, Microsoft и Amazon заявляют, что этих средств все еще недостаточно для удовлетворения бешеного спроса и финансирования гонки по созданию общего искусственного интеллекта (AGI). Однако реакция инвесторов на отчеты компании за последний день оказалась неоднозначной, что усилило дискуссии о возможном «пузыре» в секторе, пишет WSJ.
► Подписывайтесь на Telegram-канал Минфина: главные финансовые новости
Требовать
Во время отчета о прибылях и убытках за третий квартал на этой неделе руководители крупных технологических компаний одно за другим заявляли о необходимости дальнейшего увеличения капитальных расходов.
Microsoft сообщила инвесторам, что видит настолько высокий спрос на свои облачные услуги, что планирует удвоить размер своих центров обработки данных в течение следующих двух лет. Финансовый директор Microsoft Эми Худ призналась, что компания уже несколько кварталов испытывает нехватку вычислительных мощностей.
Генеральный директор Amazon Энди Джесси выразил аналогичную позицию. Он заверил инвесторов, что компания будет монетизировать новые мощности сразу после их ввода в эксплуатацию, поэтому продолжит очень агрессивно инвестировать.
Meta, со своей стороны, признала, что ее существующий рекламный бизнес и платформы работают в состоянии нехватки вычислительных ресурсов, поскольку компания перенаправляет ресурсы на исследования и разработки в области искусственного интеллекта.
Гонка за AGI и страх отстать
Конечная цель этих масштабных инвестиций — создание общего искусственного интеллекта (AGI), гипотетической технологии, благодаря которой машины станут умнее людей в большинстве экономически полезных задач.
Тем временем скептики задаются вопросом, приведут ли траты миллиардов на нынешние модели больших языков (LLM) к AGI. Они также указывают на небольшое количество платных пользователей существующих технологий и необходимость долгосрочного обучения персонала.
Неоднозначная реакция рынка
На фоне этих заявлений реакция инвесторов на отчеты была неоднозначной: компании четко разделились на тех, чьи инвестиции уже окупаются, и тех, чьи стратегии сомнительны.
- Amazon и Alphabet смогли убедить рынок. Инвесторы положительно отреагировали на заявления Google о том, что компания уже ежеквартально зарабатывает миллиарды долларов на искусственном интеллекте.
- Meta и Microsoft, с другой стороны, столкнулись с распродажей акций. Meta отпугнула инвесторов, не указав четких сроков, когда они увидят прибыль от многомиллиардных инвестиций. Генеральный директор Марк Цукерберг заявил, что компания агрессивно вкладывает инвестиции, и если стратегия окажется неправильной, это просто замедлит строительство новой инфраструктуры. Microsoft также признала, что будет работать на пределе своих возможностей как минимум до первой половины 2026 года.
Почему это важно?
Итоги отчетности техногигантов демонстрируют завершение первой фазы хайпа вокруг ИИ. Инвесторы больше не готовы покупать акции компаний, основываясь только на обещаниях грядущей революции искусственного интеллекта. Рынок начал четко делить компании на две группы:
Тех, кто уже демонстрирует способность монетизировать ИИ и получать отдачу от своих инвестиций, и тех, кто все еще находится на этапе сжигания денег на долгосрочную цель, вызывающую все больше вопросов об окупаемости.
Это оказывает огромное давление на такие компании, как Meta, от которых теперь требуют не только совершать технологические прорывы, но и иметь четкий путь к прибыльности своих проектов в области искусственного интеллекта.
